“禁”出来的300亿市场！需求三年增11倍玩家屈指可数····

  原标题：“禁”出来的300亿市场！需求三年增11倍，玩家屈指可数······

  近日，一次性塑料制品的限制被进一步明确。5月16日，国家商务部联合发改委发布《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，明确规定商品零售、电子商务、餐饮、住宿、展览等商务领域经营者应当遵守国家相关禁止、限制使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品的规定。该办法将自6月20日起实施。5月17日，河南省对《河南省禁止不可降解一次性塑料制品规定（草案）》征求意见。

  今年2月初国家邮政局指出要快速推进快递包装绿色低碳转型，到年底实现电商快件不再二次包装比例达到90%。4月7日，《2023年上海市邮政快递业生态环保工作要点》明确到2023年底上海市各邮政快递网点禁止使用不可降解塑料胶带；5月5日，《山西省邮政快递业塑料污染治理三年行动实施方案（2023-2025）》明确到2023年底，全省邮政快递网点不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋使用率不高于20%；5月8日，广东省发展改革委等10部门联合印发的《广东省全面实施清洁生产实施方案（2023-2025年）》提出，到2025年底全省各邮政快递网点不会再使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋、塑料胶带。

  2020年我国发改委出台史上最严“禁塑令”，以2020年底、2022年底和2025年为三大关键时间节点推进，随后各省市相继出台禁塑政策。

  2020年“禁塑令”出台以前，我国生物降解塑料产量和销量增长较为缓慢。然而，自2020年“禁塑令”和双碳政策推出后，我国生物降解塑料产量和销量出现明显大幅度增长，2021年产量和销量分别为30.2、27.6万吨，增速均超20%。

  一次性塑料大多数都用在快递纸箱塑料包装、外卖包装、塑料购物袋和农用地膜四大领域。根据山西证券测算，预计四个主要的应用领域对可降解塑料的需求到2025年可超过200万吨，若按照当前可降解塑料1.5-2万元/吨的平均售价进行测算，届时我国可降解塑料的市场规模超300亿元。

  聚乳酸（PLA）是可降解材料行业的重要发展趋势：1）PLA易于降解；2）PLA来源于植物，主要是玉米、蔗糖等制成乳酸，而乳酸本就是人体内的单体，故食物安全性很高；3）PLA来源于生物质材料，降低对石油资源的依赖，是资源优化的方向；4）2021年工信部《“十四五”工业绿色发展规划》中明白准确地提出将聚乳酸作为绿色低碳材料推广。

  根据聚如如资讯统计，2022年中国聚乳酸表观消费量约7.5-8万吨，其中，净进口1.2万吨（约进口2万吨，出口8000吨）。根据海正生材招股说明书预测，到“十四五”末期仅快递、外卖、地膜和塑料这四个领域对聚乳酸的需求量就将达到112.7万吨，而目前国内的消费量不到十万吨，聚乳酸行业发展空间广阔。

  受限于PLA中间体丙交酯的高技术壁垒，目前全球实现聚乳酸量产的公司仅有四家，海外的两家分别是美国的NatureWorks和欧洲的TCP，国内的是海正生材和丰原生物（未上市）。此外，金丹科技、中粮科技已掌握两步法部分工段，正在形成PLA产能。

  随着疫情放开，消费复苏，可降解塑料行业在政策驱动下有望加速发展。PLA作为目前商业化较快的生物基可降解材料，被认为最具未来市场发展的潜力，行业技术壁垒高，市场之间的竞争格局较好。山西证券建议关注具有先发优势的海正生材和一体化布局的金丹科技。

  海正生材是国内聚乳酸行业龙头，当前产能为6.5万吨。2021年公司聚乳酸销量为2.1万吨，其中国内销量为1.64万吨，在国内市占率为34%，与2020年度相比，市占率大幅度的提高，超过国际大规模的公司NatureWorks和TCP跃居国内第一。此外，公司向海外销售量占我国聚乳酸出口总量的81%，产品广受国际客户的认可。公司IPO募投项目拟新建2条先进的聚乳酸生产线，设计新增聚乳酸产品年产能15万吨。

  金丹科技是国内乳酸行业龙头，公司乳酸及乳酸盐产能全球第二，国内市占率超50%。公司近年来沿着乳酸产业链积极进行一体化布局，进军乳酸下游丙交酯和可降解材料聚乳酸行业。公司年产1万吨丙交酯项目已攻克关键技术瓶颈，目前可以稳定生产出质量合格的丙交酯产品并具备大规模工业化扩产条件。2023年初公司发布可转债项目募投7.5万吨聚乳酸项目。